2011-2020 年印尼电力产业二氧化碳排放情况

700 600 500 400 300 200 100 0

排放量(MMTCDE)排放强度(克二氧化碳/kWh)

人均排放量（右轴）(MtCO2)

165.34

175.63

184.74182.3

113.13

127.9

136.52

146.5

153.09158.82 2011201220132014201520162017201820192020

0.70

0.65

0.60

0.55

0.50

0.45

0.40

资料来源：Statista，ember，华泰研究

政府计划通过淘汰、升级部分煤电站，逐步减少燃煤电厂新增，提升可再生能源发电占比，推动国家电力工业降碳减排。根据中国商务部《对外投资合作国别（地区）指南印度尼西亚（2022年版）》，正在编制的碳中和路线图中，PLN将在2025年前将燃煤电站和燃气电站改造升级为可再生能源电站，计划到2030年、2035年、2040年、2045年依次淘汰1GW、9GW、10GW、24GW的燃煤电站，2056年淘汰全部燃煤电站，2058年进入大规模可再生能源电站发展阶段。目前，印尼全国发电总量63GW，其中化石燃料电站占35GW，燃煤电站21GW。此外，2022年9月13日，印尼总统佐科签署了第112/2022号总统条例，除上述已纳入规划外的项目，停止为新建燃煤电厂发放许可证。

挣扎的新能源

源荷空间错配制约新能源发展。可再生资源富集区域与负荷中心位置不匹配，也是印尼发展绿色电力的一大制约。印尼能矿部和IRENA数据显示，2014-2021年期间，印尼可再生能源容量由8.42GW逐年稳定增长至11.16GW，年均增速3.59%，且在定下去煤目标后的2021年同比增长达6.19%，为期间最高。但在此期间除了2021年，可再生能源容量增速均不及总容量增速，导致可再生能源容量的总容量占比下降了1.7pcts，期间最低仅14.33%，可再生能源发电项目落地情况并不理想。

图表49：2014-2021印尼总发电容量和可再生能源发电容量及其占比图表50：2015-2021年印尼总发电容量及可再生能源容量增速

可再生能源容量占比（右轴）

可再生能源容量

（GW）总发电容量 80 60 40 20

17%9%

8%

16%7%

6%

15%5%

4%

3%

14%

2%

1%

总容量增速可再生能源容量增速 0 20142015201620172018201920202021

13%

0%

资料来源：印尼能矿部，华泰研究资料来源：印尼能矿部，华泰研究

印尼可再生能源丰富且总体利用率低。印尼政府和PLN于2021年10月发布的《2021—2030年国家电力发展规划》（以下简称“RUPTL”）的数据显示，印尼新能源/可再生能源总体开发潜力为443.3GW，包括地热能、水电/微小型水电、生物能、太阳能、风能、海洋能，其中太阳能光伏开发潜力最大，为208GW，占总可再生能源开发潜力的47%，远超其后的水电（75GW/17%）和风电（60.6GW/14%），海洋能潜力最小，不足18GW。RUPTL中的最新数据显示，2015年印尼可再生能源总装机容量8.22GW，其中水电装机容量为4.83GW，占比高达58.75%，随后是生物质能（1.67GW/20.33%）和地热能

（1.44GW/17.51%），其余能源装机容量占比均不足3%，尤其是风电容量仅为3.1MW。可再生能源总体利用率仅为1.85%，开发潜力巨大。其中，水能、生物质能以及地热能利用率相对较高，分别为6.43%、5.12%和4.87%，而太阳能、风能和海洋能利用率较低，分别为0.04%、0.01%和0.002%，主要系主要系印尼地处赤道无风地带，有丰富的光照资源，全域太阳能资源丰富，但风资源不佳所致。