我国数据中心机架规模呈现稳定增长趋势

双碳政策推动绿电发展，国家数据中心数量偏大，对光纤传感需求较大。光纤传感技术具有抗电磁干扰、灵敏度高、可靠性好、传输距离远、易于组成分布式传感网络等优点。为了实现“双碳”目标，中国必须大力发展新能源手段，对数据采集需求增加。光纤传感技术能满足苛刻条件下的数据采集需求，必然随着“双碳”政策的推广而获得更广阔的市场。此外，数据中心的产业规模在还未全面实现绿色低碳的情况下依然有巨大的增长预期，为“碳达峰”目标带来了更大的压力。根据中央财经大学绿色金融国际研究院的观点，2035年中国数据中心和5G的碳排放总量将达2.3-3.1亿吨，约占中国碳排放量的2-4%，面对碳排放迅速增长的预期，数据中心提升能效、降低碳排放并全面向可再生能源转型的进程刻不容缓。“十四五”期间，国家重点研发计划新设智能传感器为重点专项，对光纤类智能传感器技术研发和行业应用都将给予前所未有的支持。

行业回暖需求企稳，市场价值持续看好。在5G和千兆光网络建设规划的刺激影响下，2021年-2026年，我国的光缆需求量将保持2.9%的年复合增长率（CAGR）。受5G双千兆网络建设影响，长远来看，市场对光缆的需求上升的趋势没有变。同时，受国家政策影响与扶持，推动光纤传感需求增长，我们预计市场估值将进一步上升。此外，中天科技近年在新能源布局实现业务结构优化，提升自身价值。建议持续关注中天科技、长飞光纤。

行业增速降缓，二六三2023年H1归母净利润显著增长。除二六三之外，2023年H1云视讯板块多数企业归母净利润同比都呈现下降趋势，视频会议短期需求已集中释放，该部分业务的盈利水平逐渐恢复正常，导致大多数企业的营收、归母净利润增幅减缓甚至下降。然而，仍有企业凭借其自身产品多元化、提升产品竞争力等核心优势，在市场疲态下仍然保持了业绩较为高速的增长。