2023E 中国以太网交换机市场规模同比增长 2.9%

行动计划中对计算力发展的量化指标有望进一步提振国内服务器市场需求。作为底层算力支撑，服务器是智能计算中心实际提供算力的核心，也是算力基础设施的基本单元。行动计划中明确，在2023年要建立30个智能计算中心，2025年提升至50个，并提出了对通用算力规模及智算占比的相关要求。根据IDC数据，2Q23中国服务器市场规模为73.0亿美元，同比上升6.9%；据信通院，我国近6年累计出货超过2091万通用服务器，82万台AI服务器，基础算力稳定增长，智能算力增长迅速。我们认为，随着行动计划中涉及算力发展、智算中心建设等任务落地，国内算力基础设施将加快由通用算力为主向通算、智算、超算一体化演进的速度，以AI算力服务器为代表的服务器市场需求将进一步增加。

行动规划的落地有望带动国内交换机市场需求上行。根据IDC数据，2Q23中国以太网交换机市场规模为14.4亿美元，同比下降7.9%，主因BAT等互联网厂商资本开支下降的影响，长期来看，数字中国建设及AIGC等新应用的普及有望带动国内交换机市场进入新一轮景气周期。我们认为，行动计划中对算力的提升会促进数据处理量的增长，且对数据传输速度提出了较高的要求，交换机作为算力网络核心基础设施之一，其需求有望随着本次行动计划的落地实行进一步得到提振。