体检行业市场规模持续上升

健康意识提升激发消费者对疾病早期筛查和防治需求，我国体检行业市场规模持续上升。2021年我国体检市场规模约1890.3亿元，相较于2015年增长了约106%，年复合增长率达到12.81%，近年来增长速度有所放缓，2022年我国体检市场规模预计接近2000亿元。随着居民消费水平的提升以及全民大健康意识的形成和发展，民众对于健康体检乃至健康管理的需求将进一步上升，行业有望恢复高速增长。

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体检行业市场规模（亿元）增速

来源：中商产业研究院，国金证券研究所

健康检查人次增长速度有望提速，我国健康体检市场仍然存在着巨大发展空间。2012至2021年间，我国参加健康体检人次从3.7亿增长至约5.5亿人次，年复合增长率约4.57%，低于体检行业市场规模增速。2021年的增长幅度达到了27.33%，很大程度源于一段时间以来需求的压制以及民众健康观念的转变。虽然近年来我国体检人次形成了一定的规模并保持增长，但占总人口的比例仍较低，提升空间较大。据《中国卫生健康统计年鉴》数据计算，2020年及2021年全国体检行业渗透率分别为31%及39%，与德国、美国、日本70%以上的渗透率仍然存在较大差距。

图表5：我国健康检查人数维持增长趋势 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2012201320142015201620172018201920202021

来源：国家统计局，国金证券研究所

公立医院仍占据体检市场主导地位。从医院健康检查人次的结构性数据观察，2021年公立医院体检人次为2.32亿人次，民营医院体检人次为0.54亿人次，民营医院体检人次占比19%。在支持社会办医发展等政策的驱动下，民营医院健康检查人次占比逐年提升，由2015年占比14%提升至2021年占比19%。目前非公立体检机构市场占有率仍然较低，随着连锁化、集团化的专业体检机构涌现及发展，市场专业化分工，居民健康管理意识增强，在公立医院单点化运营且扩张受人员、设备限制明显的背景下，接受专业体检机构的体检服务有望成为健康体检行业的主流趋势。2016-2021年民营医院体检人次增速普遍高于公立医院，仅2019年偏低。2015-2021民营医院体检人次年复合增长率达到16.52%，显著快于公立医院9.1%的年复合增长率，随着民营医院体检人次增速持续高于公立医院，民

营市场份额有望进一步上升。