全球 CMOS 图像传感器市场规模预测（亿美元）

国产CMOS偏向低端，高端国产替代正当时。从目前国产CMOS厂商竞争格局来看，2022年Counterpoint预测豪威（韦尔子公司）销售额市占率12.9%，格科微4.7%，思特威2.3%，三家合计接近20%，但距离头部的索尼39.1%和三星24.9%依然有差距。

但从出货量维度来看，2021年格科微在CMOS芯片出货量达到了22亿颗左右，份额为全球第一，大约为32%。销售额和出货量不匹配的主要原因是格科微销售的CMOS芯片，更多的是聚焦于低端产品，比如500万像素以下的手机等。

从产业链发展的维度，国产CMOS厂正在争相布局高端产品，攻破“卡脖子”难题。韦尔股份与台积电深度合作，率先将BSI（背照式）技术商业化的公司，并持续往高端技术进行突破，同时车载CIS持续发力，据ICV Tank统计，2021年，豪威（韦尔股份子公司）占据全球车载CIS市场份额的29%，位居第二。格科微使用自筹资金人民币8.63亿元预先投入募投项目“12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目”，多线布局高性能CIS产品。思特威扎根安防的同时，向汽车业务快速发展，思特威专注打造高品质、高标准的车载视觉解决方案。

从库存维度看，CMOS有望持续去库存。2022年芯片设计企业由于下游需求原因普遍库存积压，韦尔股份和思特威的库存分别从2021年的88亿元和13亿元增加到了124亿元和29亿元，格科微相对稳定。设计企业库存高企下，后道封测环节订单下滑显示，公司稼动率下滑。随着行业周期有望企稳见底，设计厂有望开始去库存，截至23H1，韦尔股份和格科微库存分别由2022年的124亿元和29亿元下降到98亿元和26亿元，格科微小幅由34亿元增加到40亿元，主要是由于2022年相较友商库存增加不显著。随着下游需求回暖，设计厂商逐步去库存，后道封测厂有望增加订单，提升稼动率。