中国智能仓储市场规模及预测

（亿

元）

2665.3

2218.6

1833.1

1533.5

1356.9

1145.5

882.9 960

712.5

772.7

CAGR:12.6%

CAGR:18.4% 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E

资料来源：头豹研究院，国元证券研究所注：含集成业务及软硬件生产业务

图19：2022年仓储自动化行业应用增速图20：2020年国内智能仓储物流设备渗透率

60%

35%

20%

10%

8%

3%

17%

汽车物流输送线

电商物流机械手或机器人

医药智能存储设备

烟草零售其他

0%10%20%30%40%50%60%70%

智能分拣设备智能装卸设备

未使用

29.04%

27.72%

26.73%

19.80%

11.88%

11.88%

49.17%

0%10%20%30%40%50%60%

资料来源：AloT星图研究院，国元证券研究所资料来源：京东物流研究院，头豹研究院，快仓官网，国元证券研究所

2.2供给端：国内企业格局未定，龙头规模高速成长

海外企业先发优势明显，全球龙头经营已久。目前全球较大的物流装备系统供应商为大福（Daifuku）、德马泰克（Dematic）、霍尼韦尔（HoneywellIntelligrated）等国外知名企业，成立时间较久，在品牌知名度、硬软件技术、行业经验等方面均具备先发优势；其大多是基于自身在某一品类或某一应用行业的深耕从而获得一定口碑与客户积累，在不断进行技术投入以实现内生增长的同时，通过收购、并购等方式不断拓展业务，持续丰富产品线与下游应用行业以谋求发展。大福、德马泰克、霍尼韦尔等

企业较早布局中国市场，目前在物流、机场、半导体等行业已形成一定的品牌优势。从营收规模来看，2022年全球前20强物料搬运系统供应商门槛为5.27亿美元（以

2022年美元兑换人民币平均汇率6.7261计算，下同，约为35.45亿元），日本大福

以45.49亿美元（约305.97亿元）位居第一，美国德马泰克以40.63亿美元（约

273.28亿元）位列第二，美国霍尼韦尔以23.36亿美元（约157.12亿元）位居第三，前20强合计317.74亿美元（约2137.15亿元），规模均远超国内物流设备提供商。