全球激光雷达出货量和市场预测

复用工艺平台和产能，积极拓展激光雷达和医疗检测应用。作为高阶自动驾驶不可或缺的传感器，激光雷达前装渗透率持续提升，YOLE预测2030年全球ADASLidar出货量将达到1180万，44亿美元市场规模。天孚利用团队在基础材料和元器件、光学设计、集成封装等多个领域专业积累拓展了激光雷达客户，提供基础元件如棱镜、透镜、反射镜、滤光片、分束镜、FAU等以及1550光源等集成器件产品。医疗检测行业也需要工业级高精密光学技术，2022年全球工业级精密光学155亿元，公司收购北极光电后具备高端高精度滤光片、透镜、棱镜等玻璃冷加工镀膜能力，目前积极拓展医疗检测市场。

1）2005年成立以来，公司深耕陶瓷套管、光纤适配器、光收发接口组件（receptacle）“老三样”业务，持续扩产，尤其光收发接口组件2016年后结合了公司精密金属加工、透镜、尾纤、跳线、隔离器等产品，收入快速增长，成为国内最有代表性的供应商。国内3G、4G基站和宽带基础设施建设带动了大量电信光模块需求，使用OSA封装，公司“老三样”业务因此受益。

2）2018年后，全球云计算投资热潮来临，数据中心成为增速最快的光模块市场，体量也在几年后赶超了电信市场。公司在2020年后适时调整无源器件产品结构，加大FA、隔离器、透镜、AWG等数通产品拓展力度，并加速海外拓展，无源器件在2019-2021继续高速增长。

3）公司在2016年首次披露有源产品收入，主要以OSA、BOX代工为主，2020年公司明确了OMS（光电子制造服务）战略定位，加大有源业务拓展力度，特别是数通大客户开发，同时适时减少了OSA等低毛利的电信产品接单。

4）2020年底公司完成定增加大数据中心高速光引擎项目研发投入，特别是硅光技术平台，并逐渐取得大客户认可和落单，2023上半年公司有源业务收入2.2亿，同比增长185%。我们认为公司有源业务将持续受益于400G/800G硅光渗透率提升。