中国公立医疗终端各大类中成药市场份额情况

米内网数据显示，尽管公立医疗终端心脑血管疾病中成药市场规模自2018年以来呈下降趋势，但内部结构性影响不容忽视，其中中药注射剂受政策影响规模大幅下降，2015-2022年复合增速-10.3%；而口服制剂市场实现稳定增长，2015-2022年复合增速5.6%，其中2021年实现10.0%的增长，时隔7年重回双位数增长，2022年面临复杂多变的市场环境微增0.1%。针剂和口服出现结构性变化，口服制剂市场份额由2015年的34.8%增至2022年的62.5%，逐步占据领先地位。零售药店端心脑血管疾病中成药市场规模呈现稳步攀升的态势，2015-2022年复合增速6.1%，其中2021年突破150亿，同比增长16.2%，2022年微增0.2%。

我们梳理了2022年心脑血管中成药营收超10亿元的上市公司及其2015-2022年心脑血管类产品销售额，如下图所示。根据各公司2022年年报数据，步长制药以101亿的心脑血管类产品销售额稳居行业龙头；第二梯队的天士力、以岭药业和同仁堂销售额分别为51/42/41亿元；和黄药业、达仁堂、昆药集团、绿叶制药、贵州百灵、康缘药业分别凭借大单品麝香保心丸、速效救心丸、血塞通、血脂康胶囊、银丹心脑通软胶囊和银杏二萜内酯葡胺注射液位居第三梯队，心脑血管类产品销售额分别为24/19/18/15/14/10亿元。而步长制药/天士力/以岭药业/同仁堂/和黄药业/达仁堂/昆药集团/绿叶制药/贵州百灵/康缘药业2015-2022年心脑血管类产品销售额复合增速分别为0.9%/1.3%/10.0%/12.4%/10.0%/8.8%/7.6%/13.8%/12.2%/35.2%，基数较大的步长制药和天士力受到内部产品结构性影响而增速较慢，康缘药业增速较快主要系其2015年基数较小，其他公司增速在10%上下。