2022-2026E 全球 AI 服务器出货量

AI应用如ChatGPT、Bing、文心一言等爆火，全球互联网厂商在AIGC相关领域加大投资。综合自动驾驶技术、AIoT与边缘运算的需求上升，AI服务器需求有望快速增长。

TrendForce预计2022-2026年期间，AI服务器出货量复合增长率为22%，预计2023年出货量达到118.3万台，占整体服务器出货量约9%，其中中国大陆的AI服务器出货量约28万台，占比2%。AI服务器的算力需求需要先进制程、大容量规格的存储产品，包括DDR5、HBM以及大容量SSD，根据TrendForce数据，AI服务器对DRAM内存的需求量是1.2~1.7TB，SSD内存的需求量为4.1TB，HBM容量需求为320~640GB。

AI驱动HBM需求大增。三星在二季度业绩会上表示，预计2023年和2024年HBM的需求可能出现陡峭增长。据TrendForce数据，目前高端AI服务器GPU搭载HBM已成主流，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成，来到2.9亿GB，2024年将再增长三成。2023年HBM将处于供不应求态势，到2024年供需比有望改善。根据SK海力士数据，一台AI服务器需要至少500GB的HBM高带宽内存芯片，预测从2023到2027年，HBM市场复合年均增长率达到82%。

AI服务器出货量的增长将直接带动高规格、大容量、新存储产品。海力士预计，AI服务器内存（包括HBM、DDR4和DDR5）在整个服务器内存市场的份额将从2023年的17%增加到2028年后的38%。DDR5、HBM以及固态硬盘SSD产品出货量有望快速提升。存储器价格方面，根据DRAMexchange数据，2022年7月31日8GbDDR4合约价格为2.88美金，2023年同日价格为1.34美金。根据海力士数据，HBM价格至少是DRAM价格的3倍，我们假设HBM价格为DDR4的5倍，根据需求容量区间计算出上下限后取平均值计算出2023年全球AI服务器存储市场规模为76亿美元，预计2026年能达到492.4亿美元，23-26年CAGR为86.4%，2023年中国大陆AI服务器存储价值市场规模均值为21.2亿美元，预计2026年能达到114.3亿美元，2023-2026年CAGR为75.3%。