新能源车压缩机 2022 年内销出货格局

电动压缩机2022年行业规模突破103亿，同比增长79%，按销量来算，2022年电动压缩机销量761万台，同比增长83%，相较传统燃油车压缩机外资垄断格局，新能源电动压缩机基本实现国产替代，以弗迪科技、华域三电、奥特佳、苏州中成、海立、威乐、威灵为代表的厂商市场份额达69%，反超电装、法雷奥和翰昂等代表的外资品牌份额22%。

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资料来源：产业在线，招商证券

产业趋势：热泵系统相较PTC系统，在技术方面优点突出，不仅效能系数高2-3倍，可以增加20%以上的续航里程，在单车估算价值方面，传统燃油车2000元，PTC系统4500-5000元，热泵系统最高达6000-6500元。根据产业在线统计，2023H1国内热泵车型渗透率达34%，全年渗透率有望突破38%。此外随着800V高压快充车型发布，对热管理系统提出更高要求：1）压缩机：电机、功率器件、绝缘材料、密封等安全要求，快充散热推动大排量（>30cc）、高转速需求；2）阀件：高电压整体对制冷、制热功率增加，制冷剂流速和流量增大，阀件控制范围更大，大口径阀件需求增加。

2）关注制冷空调工业应用国产替代，助力碳达峰工业转型

工业领域是我国能源消耗与碳排放的重要领域，约占70%，节能管理、节能改造需求巨大。根据《工业领域碳达峰实施方案》，到2025年规模以上工业单位增

加值能耗较2020年下降13.5%，确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。据IEA统计，全球能源消耗总量中，热能（供热和制冷）、电力、交通分别占比50%、20%和30%，而热能使用中，工业、建筑（空间供热和水加热）分别贡献51%和46%。因此，以工业空调、工业制冷、工业除湿和工业热泵为代表的产品应用需求前景广阔。

根据产业在线统计，2022年国内工业空调行业规模125亿元，同比增长9.2%，其中机房空调占比过半达56%，销售额突破70亿元，同比增长8.56%，此外恒温恒湿和洁净空调行业规模分别达27亿和21亿元。行业竞争格局方面，头部品牌

英维克、维谛技术（原艾默生网络能源）、申菱环境、华为等优势地位明显。