【金固股份】公司与竞争对手年产量占比情况

钢轮毂行业龙头，实现主流主机厂全覆盖。公司是国内较大的钢制滚型车轮龙头企业，2022年国内及全球市占率预计分别为22.6%和6.4%，是国内少有的进入OEM市场的轮毂企业，是商务部和国家发改委认定的首批“国家汽车零部件出口基地企业”。目前在中国富阳、山东、成都、泰国等地拥有车轮生产基地，钢制车轮产能超1000万只/年。

公司产量规模高于同行竞争对手，2021年占比国内总产量的16.4%，总体产销量基本保持一致，近年来产销比维持在95%以上，客户覆盖国内外主流主机厂，包括上汽大众、上汽通用、上汽斯柯达、长安福特、广汽本田、捷豹路虎等合资品牌乘用车，以及上海汽车、吉利汽车等国内品牌乘用车，还有宇通客车、集瑞联合卡车、北奔重卡等商用车。与此同时，公司产品远销欧美等国家和地区，通过经销商服务于国际汽车产业巨头。客户基础的扩张使公司不受限于客户数量，避免销售价格话语权被削弱，业务收入有所保障。

钢轮毛利率优于同行，展现强有力的成本管理能力。近年来汽车产业需求低迷、原材料价格波动，与此同时，钢轮需求萎缩，进一步加剧行业竞争压力，公司及同行难以采用提高价格的方式来缓解运营压力，因此皆出现盈利能力下滑的情况。在钢轮生产成本中，原材料钢材超80%，因此即使只是小幅价格波动也能对公司业务成本及毛利率造成较大的影响。为降低上述风险，公司加强了对原材料的科学管理：1）凭借公司的产量优势，进行集团化采购，并实时收集采购信息，对上游市场的价格波动进行分析，增强价格谈判的话语权；2）与鞍钢成立子公司，将原材料采购成本掌握在自己手中，对其他辅料则采取零库存的管理方式，进一步压低成本；3）选取最适配的运输方式和线路招标，缩短运输时间来减少物流成本。整体来看，公司通过有效的成本管控，毛利率始终优于同行，2022年钢轮毛利率为10.62%，有望持续维持。