8 月美的、海尔内销份额环比有所提升（%）

数据来源：产业在线、国泰君安证券研究数据来源：产业在线、国泰君安证券研究

2.1.2.生产情况：8月实际生产低于排产计划，9月排产回归理性2023年8月，行业实际生产1139万台，同比-0.5%，弱于排产预期增速（+14.7%）。9月空调总排产1040万台，同比去年同期生产实绩+0.9%，

企业预期回归理性，其中内销排产同比去年实绩-9.9%，出口+16.2%。我们认为8月零售/出货的下滑主要还是来自高基数影响，实际需求并不弱，但依旧造成了企业端的信心波动；9月以来零售端再次迎来同比增速回正回升，考虑到后续生产的动态调整，预计9月实际内销产销表现将好于排产计划。

参考上游产业链情况，9月压缩机总排产2085万台，较去年同期生产实绩+29.2%，其中美的自配套压缩机品牌美芝9月排产同比实绩+53.8%、格力自配套压缩机品牌凌达同比+39.8%、第三方龙头海立同比+12.4%。

月份 实际生产 排产 实际内销 内销排产 内销占比 内销排产占比 实际外销 外销排产 外销占比 外销排产占比

1月 1063 905 450 378 42.36% 41.77% 597 527 56.18% 58.23%

2月 1430 1259 701 574 49.03% 45.59% 685 685 47.89% 54.41%

3月 1767 1751 1048 948 59.32% 54.16% 796 803 45.05% 45.84%

4月 1809 1819 1060 1097 58.58% 60.31% 731 722 40.43% 39.69%

5月 1907 1885 1264 1218 66.26% 64.62% 663 667 34.79% 35.38%

6月 1758 1736 1255 1177 71.42% 67.80% 573 559 32.60% 32.20%

7月 1645 1613 1175 1149 71.42% 71.23% 485 464 29.51% 28.77%

8月 1139 1312 798 915 70.05% 69.74% 420 397 36.85% 30.26%

9月 1040 640 61.54% 400 38.46%

数据来源：产业在线、国泰君安证券研究

2.2.零售端：8月零售依旧向好，行业均价依旧稳定提升

根据奥维云网监测数据，2023W1~W37（2023.1.1~2023.9.10）空调线上

销量同比+15.84%，销额同比+18.30%；线下销量同比-3.40%，销额同比

+0.67%。均价方面，线上均价3063元，同比+2.12%，线下均价4248元，同比+5.23%。