2022Q1~2023Q1 全球 VR/AR 头显厂商份额

VR出货量短期承压，新品推出及生态完善有助重回增长。据WellsennXR，2022年全球VR出货量986万台，同比下滑4%；国内出货量121万台，同比增长218%。

2023年上半年，全球、国内VR销量分别为326万台、28万台，同比分别下滑36%、53%。随着Quest3、VisionPro等新品持续推出，内容生态逐步完善，行业有望恢复增长 。WellsennXR预计2027年全球VR出货量将达4500万台 ，2022~2027年CAGR将超过35%。AR相比VR基数较低，仍处于早期发展阶段，2022年全球、国内AR出货量分别为42万台、14万台，同比增长45%、133%。

品牌份额方面，2020年发布Quest2以来，Meta就维持了VR头显销量第一的地位；2022年，MetaQuest2涨价以及新品定位非消费级，出货量同比下滑9%至790万台左右；2023年以来，Quest2产品老旧，销量持续萎缩，四季度发售的Quest3预计仍是存量用户更新升级。WellsennXR预计2023年Meta、PSVR2、Pico销量分别为500万台、150万台、50万台，全球份额分别为63%、19%、6%。

Pancake助力VR轻薄化，光学膜性能及贴合工艺是关键。Pancake光学方案以轻薄、优秀的成像质量以及逐步成熟的量产工艺，未来3~5年有望成为多数消费级VR升级的首选光学方案。Pancake光学模组主要由光学膜和镜片构成，核心光学膜包括半透半反膜（BS）、1/4相位延时片（QWP）、反射式偏振膜（RP），以及偏振光片、OCA光学胶、减反射膜、保护膜等。例如QuestPro采用两片式Pancake方案，BS膜贴在靠屏幕透镜A的曲面上，QWP膜与RP膜则依次贴于靠近人眼侧透镜B的平面，图像源进入半反半透功能的镜片后，光线在镜片、QWP膜、RP膜之间多次折返，最终从RP膜射出进入人眼。目前高质量的达标的RP膜和QWP膜以 3M 、旭化成等海外供应为主，加工环节的曲面贴膜工艺难度较大。