光伏胶膜位于产业链中游，主要受光伏装机需求驱动

光伏胶膜位于产业链中游，主要受光伏装机需求驱动。产业链上游主要为EVA胶粒、POE胶粒等原材料，占整体成本的90%左右，主要包括EVA粒子、POE粒子以及助剂（交联剂、稠剂、抗氧化剂、光稳定剂等）。其中助剂的配方及使用将直接影响太阳能封装胶膜的性能和质量，生产厂家需要具有长时间的经验积累和持续改进优化的能力。光伏胶膜占组件的成本约4%-7%，对于光伏组件的产品质量及运营寿命影响较大。下游的新增装机驱动光伏胶膜的需求。

伴随未来光伏价格和成本的持续下降，光伏装机需求有望持续加速增长。我们测算了2030年全球光伏新增装机需求，预计2030年全球新增装机需求达1189-1472GW，2022-2030年CAGR达23%-26%。光伏装机需求未来有望迎来迅猛增长，拥有巨大的市场空间，需重视光伏赛道带来的巨大增长机会。