高性能计算芯片下游需求

盈利能力及产能方面，数据中心业务营收已超游戏业务，成为英伟达最高收入来源，但其产能受限于台积电工艺，短期供需缺口较大。据英伟达2024财年Q2报告，其数据中心营收已达到103.2亿美元，同比增长171%，约占总营收比例为76%；产能方面，英伟达H100均由台积电代工，其产能受到台积电工艺限制，据英伟达预计，H100芯片2023年全年全球范围出货量约为55万颗，但据GPU Utils数据统计，保守估计情况下，H100的供给缺口将达到43万颗。壁仞科技BR100P系列芯片同样由台积电代工，预计于2023年量产，若量产计划顺利推进，国产替代有望渗透。

产品及技术方面，英伟达Thor芯片领先市场，同时搭建完整的自动驾驶生态网络。英伟达于2022年9月宣布其车规级超级芯片Thor，Thor基于英伟达最新CPU与GPU打造，可提供每秒2000万亿次浮点运算性能，相比于前序产品Orin，性能提升8倍。此外，英伟达围绕自动驾驶搭建完整的合作网络与生态，通过包括自动驾驶汽车、卡车、出租车、Tier1供应商、仿真测试、传感器、软件、地图在内的合作网络，以及从原始数据采集到验证的自动驾驶技术、数据中心硬件、软件及工作流在内的生态环境，全方位