2014-2021 年中国血液制品采浆量总体呈现增长趋势

我国浆站数和采浆量持续增加，带动血制品行业高增长。2014-2021年我国单采血浆数逐年增加，截至2021年底我国采浆站数量达287家，2014-2022年我国采浆量总体呈现上升趋势，采浆量由2014年的5207吨增至2022年的10181吨，8年时间几乎实现翻倍。未来随着我国浆站数的增加以及单采血浆站采浆量吨数的提升，采浆总量有望进一步上涨。

全球和国内血液制品行业呈寡头垄断格局，行业高度集中，利好头部企业发展。（1）国际市场，全球主要血液制品企业数量从20世纪末100多家到目前不到20多家（不含中国），其中美国5家，欧洲8家，且营收排名前五位企业的市场份额占比约80%以上，呈现巨头垄断格局。基立福、杰特贝林、奥克特珐玛、武田的浆站数量占到全球浆站数量的近70%，采浆量达到70%以上，国际血液制品企业超过50%的业绩在海外实现，产品走出去已成为国际血液制品的标志，有110个国家未使用自己的血浆加工的血液制品，其中95个国家所有血液制品均为进口，还有15个国家没有使用血液制品。（2）国内市场，国内血液制品企业经过行业大量并购、重组后，截至目前维持正常生产经营的企业约28家，形成了以天坛生物、山东泰邦、上海莱士、华兰生物为行业龙头的竞争格局，2022年前四家公司采集血浆均在1000吨以上，合计采浆占国内血浆采集量60%以上，头部效益明显。

资源性和垄断性造就血制品行业高壁垒属性，国资控股企业在浆站资源方面或有优势。国内血液制品生产始于上世纪60年代，经过30年的发展，生产厂家一度总数达70家左右，但随着血制品安全事故频发，国家首先在血液制品行业内推行GMP认证制度，只有通过GMP认证的企业才能够生产经营血液制品，行业内历经几十年企业大量兼并、重组后，目前有血液制品批签发及终端销售的国内血液制品制造商不足30家，行业集中度较高。中国血液制品行业具有明显的资源品属性，主要体现在：①浆站数量受管控；②采浆量及献浆意愿相比海外偏低；

③完全使用单采血浆；④进口种类受限。由于浆站扩张能力受到政策因素影响，近年来新设浆站主要集中在规模较大的企业手中，因而国资控股背景在血制品行业具备天然优势。目前血制品行业上市公司中，除上海莱士第一大股东为外资基立福外，天坛生物（中国生物技术有限公司控股）、博雅生物（华润医药）、派林生物（陕煤）、卫光生物（深圳市光明区国有资产监督管理局）均为国资控股，体现出明显的国资背景属性，未来在血制品资源方面可能具备一定优势。