2023 年第一季度中国交换机厂商竞争格局

公司名称 盛科通信 博通 博通 思科

产品名称 CTC8180 BCM56770 BCM56880 LSE3600FX2

性能指标对比 交换容量 2.4Tbps 2.0Tbps 2.0-12.8Tbps 3.6Tbps

支持端口速率 1G、2.5G、5G、

10G、25G、40G、

50G、100G、200G、 400G 1G、2.5G、5G、 10G、25G、40G、50G、100G 10G、25G、40G、50G、100G、

200G、400G 1G、2.5G、5G、 10G、25G、40G、50G、100G

基本特性 二层转发三层路由

ACL、QoS 二层转发三层路由

ACL、QoS 二层转发三层路由

ACL、QoS 二层转发三层路由

ACL、QoS

企业网络增强特性 堆叠 分布式机架安全互联 VxLANNSH 堆叠 分布式机架VxLANNSH 堆叠分布式机架 VxLANNSH 堆叠分布式机架

VxLANNSH

运营商网络增强特性 MPLSSRSRv6、 G-SRv6OAM/APS引擎可编程解析、编辑

2x400GFlexE MPLSSR

可编程解析、编辑 MPLSSR

可编程解析、编辑 MPLSSR FlexTile

数据中心网络增强特性 EVPN无损网络可视化引擎 EVPN 无损网络可视化 EVPN 无损网络可视化 EVPN 无损网络 可视化

工业网络增强特性 TSN802.1AS - - -

图表41：TsingMa.MX系列产品与其他公司产品性能对比

来源：公司招股说明书，国金证券研究所

3.2产品进入国内主流设备厂商，与上下游客户合作研发

公司以太网交换芯片的下游客户是以太网交换机厂商，交换芯片是交换机实现数据转发功能的重要部件。中国以太网交换机市场呈现寡头竞争格局，根据IDC的数据，2023年第一季度，中国交换机市场前五大品牌厂商分别为华为、新华三、锐捷网络、思科和中兴通讯，其市场份额分别为34.5%、30.9%、14.9%、7.0%和3.5%，前五大厂商集中度达到90.8%。

3.5%

9.2%

34.5%

7.0%

14.9%

30.9%

新华三

华为

锐捷网络思科

中兴

其他

来源：IDC，公司招股书，国金证券研究所

公司以太网交换芯片已进入国内主流网络设备商的供应链。前五大客户中，华为和思科采用自研以太网交换芯片用于以太网交换机，其他网络设备商往往不会采用其主要竞争对手的芯片方案、依赖竞争对手的方案构建交换机，而多采用商用以太网交换芯片厂商的芯片方案。除华为和思科外，其他国内以太网交换机头部厂商中，新华三、锐捷网络以及迈普技术均为公司主要终端客户或直接客户，在公司前五大客户销售情况中有所体现。以公司TsingMa.MX产品为例，该产品的主要客户包括深圳中电港技术股份有限公司（主要终端客户为新华三）、SwitechInternationalLimited（主要终端客户为锐捷网络）、迈普通信等。