2025 年中国云计算市场规模预计突破万亿

图表26：23-27年数据中心3.2T及以上交换芯片CAGR

达18.9%

图表27：400G/800G端口速率交换芯片逐渐起量

数据中心3.2T及以上交换芯片市

场规模（亿美元）

YoY 40 35 30 25 20 15 10 5 0

20212022E2023E2024E2025E2026E2027E

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

来源：Lightcounting，国金证券研究所来源：Dell’Oro，国金证券研究所

我国云计算正处于快速发展期，随着技术不断成熟，云计算应用逐渐由互联网向政务、金融、工业、医疗等传统行业加速渗透，进一步加速企业上云的进度，市场对数据中心等IaaS基础设施的需求将逐渐加大。自2019年以来，云计算业务的发展及流量增长直接驱动云计算巨头以及通信运营商不断加大云计算领域的投资，数据中心作为底层设施将直接受益。据中国信息通信研究院的数据，2022年我国云计算市场规模达4550亿元，同比增加40.91%。其中，公有云市场规模3256亿元，同比增长49.3%。私有云市场规模1294亿元，同比增长49.3%。相比于全球19%的平均增速，我国云计算市场仍处于快速发展期，预计2025年我国云计算整体市场规模将突破万亿元。根据Canalys的数据，2022年中国云基础设施支出为303亿美元，预计2023将同比增长12%。

图表28：2025年中国云计算市场规模预计突破万亿图表29：2022年中国云基础设施支出为303亿美元

中国云计算市场规模（亿元）

YoY

12,00060%

10,000

50%

8,000

40%

6,000

30%

4,000

20%

2,000

10%

来源：中国信息通信研究院，国金证券研究所来源：Canalys，国金证券研究所

云计算、人工智能、5G等新技术正在共同推动中国以太网交换芯片市场高速增长。根据公司招股说明书转引灼识咨询的数据，2020年中国商用以太网交换芯片市场规模为90亿元，2025年中国商用以太网交换芯片市场规模预计将达到171亿元，2020-2025年CAGR为13.8%。

以下游应用场景划分，2020年数据中心、企业网、运营商和工业在中国商用以太网中的占比分别为58.5%、27.3%、12.7%和1.6%。预计到2025年数据中心、企业网、运营商和工业用途的占比将分别达到70.2%、20.7%、7.8%和1.3%，数据中心用的市场规模从2020年的52.6亿有望成长到2025年的120.4亿，2020-2025年CAGR达18.0%，有望成为未来中国商用以太网交换芯片市场增长的主要推动力。