设备运营服务市场上下游价值链

国内高空作业平台等租赁市场较国外成熟市场起步较晚，极具发展潜力。高空作业平台进入我国市场相对较晚，且经历了一定阶段后才被社会广泛接受应用，市场经历了从设备用户自行采购高空作业平台向设备运营服务提供商提供高空平台租赁业务的转变，随后AWP租赁市场迅猛发展。但相较于国外成熟市场，我国发展较为滞后，从2022年AWP保有量来看，我国保有量约为48.74万台，而美国约为77万台，差距仍较明显。进一步说明了我国高空作业平台市场极具发展潜力，未来成长空间大。另外，在市场发展早期，我国大部分供应服务商资金能力有限，为进入高空作业平台运营服务市场，选择了以价格较低的低端剪叉式产品作为切入点。从整体市场产品结构来看，中国臂式AWP占比不足美国臂式产品占比的二分之一。但随着AWP逐渐推广，臂式AWP应用场景以及需求不断增加，将影响产品格局，臂式产品占比将随之提升，进一步扩大中国AWP市场空间。

中国设备租赁行业渗透率相对于发达国家较低，提升空间大。从渗透率来看，我国设备租赁行业的渗透率亦较发达国家渗透率更低。2022年，我国渗透率为57.5%，而北美、欧盟、日本等发达国家的平均渗透率达66.9%，有一定差距。但我国设备租赁行业渗透率处于不断提升之中，2018年仅为51.3%，2027年预期将进一步提升至64%，头部设备运营服务提供商有望继续扩大客户群，拥有更多业务等方面的机遇。

高空作业平台渗透率从应用领域看仍具有不断提高态势。我国AWP应用领域广泛，且近年来租赁商在绝大部分应用领域覆盖程度均有不同程度增长。2021年，租赁商设备在厂房建设及仓储物流领域应用最广，达92.4%，场馆建设、广告安装和市政工程等领域应用程度均超60%，且这些领域的应用比重较2020年均有所增加。可见，AWP需求仍以工程建设类项目为主，且需求越来越广泛，覆盖领域不断拓展，高机普及率显著提升，未来我国AWP渗透率仍将进一步提升。

新型支护系统将得以广泛运用，渗透率持续提高。就新型支护系统的主要应用场景来看，在地铁站建设的基坑支护领域，新型支护系统渗透率已超90%，在地铁基坑支护中仅有少量混凝土支撑在基坑内支撑结构中配合钢结构使用；在房建领域，目前我国装配式建筑渗透率及钢结构在装配式建筑领域渗透率均较低，新型支护系统在房建基坑支护领域的综合渗透率仍较低。未来，