灵活用工市场增长空间较大

营收规模持续增长，灵活用工业务稳步增长。2023年H1公司实现营收47.54亿元，yoy+7.88%；实现归母净利9752.94万元，yoy-25.87%；其中，二季度实现营收23.61亿元，yoy+6.60%；实现归母净利6421.92万元，yoy-18.38%。23H1灵活用工收入同比+12.95%，收入占比91.16%、猎头业务收入同比-38.48%，收入占比4.94%、招聘流程外包业务同比-46.97%，收入占比0.72%、技术服务收入同比+49.88%，收入占比0.49%。毛利率方面，灵活用工同比小幅下降但基本一致，猎头和招聘流程外包业务下降，技术服务方面毛利率有所提高。近期，部分政策也在鼓励企业扩大规模吸纳就业、鼓励人力资源服务市场发展，公司有望顺应周期，在稳就业促经济的环境中持续成长。

海外业绩持续增长，持续发力技术投入打造竞争优势。公司坚持国际化战略，截至23H1，在中国香港、英、美、荷兰等设立7家分支机构扩张业务覆盖广度。海外业务表现呈增长态势，23H1大陆以外收入yoy+14.47%，收入占比达26%，海外业务为公司整体业绩增长提供支撑。此外，公司坚持科技赋能和数字化转型目标，23H1技术投入达1.04亿元，同比+30.80%。随着数字化阶段性推进，公司中后台管理能力以及多平台线上产品收入皆有提升，平台上截至23H1，通过垂直招聘平台、产业互联平台、SaaS技术平台触达各类客户3万余家，同比增长47.25%；运营招聘岗位17.58万余个，同比增长131.36%；链接生态合作伙伴1.16万余家，同比增长42.32%，技术平台服务和产品公司有望成为公司未来收入新增长点。