2021 年全球光刻胶市场份额

在2022年10月美国出口管制条例出台之后，行业内就有对于美系光刻胶厂商断供的预期。但是从美系厂商的市场份额角度考虑，美系厂商断供对于中国大陆光刻胶供应的影响较少，所缺少的供应量或品种可以通过日系厂商找到合适的替代品，因此并无法根本性地造成中国大陆晶圆厂光刻机供应紧张的局面。

但是自2023年1月27日美日荷三方签署相关协议后，外加近期日本半导体设备出口管制措施的进一步落地，日系光刻胶厂商针对中国大陆晶圆代工厂断供的可能性明显提升。如果日系光刻胶厂商正式地对中国大陆晶圆代工厂进行断供，将对中国大陆晶圆代工厂的原料供应造成显著影响，由此可能发生中国大陆晶圆代工厂的减产或停产，对国内集成电路产业的正常运作造成不利影响。

然而，从另外一个角度考虑，这也将利好国内半导体光刻胶的导入进程，推动国产半导体光刻胶的快速放量。在美日光刻胶企业均发生断供的情形下，为保证工厂在一定负荷下的稳定运行，大陆晶圆代工厂只能寻求国产半导体光刻胶厂商进行光刻胶产品供应，针对国产半导体光刻胶的验证将被显著加快。

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东京应化陶氏化学JSR

住友化学韩国东进富士胶片其他

JSR

资料来源：华经产业研究院，光大证券研究所整理，统计口径为销售额资料来源：华经产业研究院，光大证券研究所整理，统计口径为销售额

电子气体：集成电路端国产供应比例仍有提升空间

根据TECHCET数据，全球电子气体市场规模由2017年的51.77亿美元增长至2020年的58.44亿美元，对应CAGR约为4.1%。其中，电子特种气体的市场规模由2017年的36.91亿美元增长至2020年41.85亿美元，对应CAGR约为4.3%。同时，预计2025年全球电子特种气体的市场规模将提升至

60亿美元。中国大陆方面，根据SEMI数据，中国大陆电子气体市场规模由2016年的98亿元增长至2020年173.6亿元，对应CAGR约为15.4%，显著高于全球电子特气市场规模增速。

从需求量结构来看，根据前瞻产业研究院数据，2021年全球约有71%的电子特种气体应用于集成电路行业，约有18%的电子特种气体应用于显示面板行业。对于中国大陆而言，由于中国大陆的集成电路产业技术水平和产业规模相较于世界先进国家和地区仍存在着一定的差距，外加中国大陆显示面板和光伏新能源行业的快速发展，2021年中国大陆仅有42%的电子特气应用于集成电路行业，显示面板行业和光伏行业的电子特气需求量占比分别为37%和13%。