2022 年中国公有云 IaaS 市场竞争格局

根据目前已披露数据，阿里云23H1实现收入497亿元，华为云计算业务实现收入241亿元，运营商云业务份额有望进一步提升。

资本开支精准投放，加大新兴业务投入支持，下半年投资有望加速。23H1，中国移动公司资本开支为814亿元（同比-11.5%）；2023年规划资本开支1832亿元，上半年完成44%。中国电信资本开支416亿元，其中产业数字化投入118亿元（同比+17%），占比28.4%（提升4.1pct）；规划全年投入990亿元，上半年完成42%。

中国联通资本开支276亿元，其中，政企及创新业务投入63亿元（同比+17%），占比23%（同比+4pct）；年初规划2023年投入资本开支769亿元，上半年完成36%。

整体来看，上半年下游消费需求仍相对疲软，需求端压力持续，导致物联网板块厂商整体来看二季度业绩表现普遍承压，细分环节来看：

①模组环节增长压力凸显。收入端，移远通信、美格智能等模组产业上市公司二季度收入增速同比负增长，广和通60%以上增长主要系并表锐凌无线因素，主业增长平稳。受制于增速放缓与投入加大，利润端压力同样凸显，除广和通外，23Q2移远通信及美格智能都出现利润下滑。