2017-2023H1全球及中国圆柱动力电池装机量

圆柱动力电池兴起于特斯拉，成就特斯拉行业领先地位。从全球来看，圆柱动力电池绝大多数应用于特斯拉，全球圆柱动力电池装机量增速与特斯拉汽车产量增速趋势贴近。2017年特斯拉宣布与松下联合量产新型21700电池，其保持了18650电池的高可靠性和稳定性，同时具有更高的能量密度，更低的成本，能更好的满足电动汽车的要求，锂电巨头纷纷转向21700电池。2018年，圆柱电池依托特斯拉汽车的畅销实现快速放量，增速达到104%。2020年特斯拉上海工厂建成投产后，引入宁德时代方形磷酸铁锂电池，自此之后21700圆柱电池装机量增速小于特斯拉电动车产量增速，圆柱电池亟需寻找到新的突破点。从国内来看，2017-2019年，国内圆柱动力电池承压，主要系补贴退坡导致乘用车车企加速淘汰、车规级电池产能稀缺、方形电池企业市场集中度上升挤压圆柱电池市场所致。2020-2021年，国内圆柱动力电池销量回暖，主要系特斯拉国产车投产放量，LGES南京基地配套特斯拉量产21700圆柱电池。2023H1，圆柱动力电池装机量约为4.9GWh，同比增长10.6%，低于特斯拉全球产量增速63%。

大圆柱动力电池有望在2024年实现突破。从各企业产能规划来看，2022-2024年特斯拉、松下、LGES、三星SDI、亿纬锂能、宁德时代等企业4680大圆柱电池产线将陆续投产。特斯拉早在2022年4月开始生产4680大圆柱电池，2022年12月年化产能提升到4GWh，2023年1月宣布扩建内华达州工厂，规划产能达到100GWh，截至今年6月底已实现约1000万个电芯出货，可满足约1.2万辆ModelY装车需要。其次是松下，今年5月宣布推迟4680大圆柱电池商业化生产时间至2024年4-9月，同月宣布2031年前在美国新建两家或以上工厂，以提高其4680电池产能。LGES计划在今年年底之前建立一条新的4680生产线。三星SDI、亿纬锂能、宁德时代、比克等均在加快构建46系大圆柱电池产线。