测算 2030 年综合辅助服务市场空间为 3880 亿元

电量下滑电价上涨，水电公司盈利分化。整体来看，2023H1年水电板块归母净利润为243.57亿元，同比下降9.6%（2022H1年为269.54亿元），业绩下滑主要由于发电量同比偏低，而电价上浮对业绩起到支撑作用。分公司来看，业绩同比增速为正的为雅砻江水电（同比+24.7%），以及持有方国投电力（同比+42.1%）和川投能源（同比+34.5%），其余包括风光贡献发电量的甘肃能源（同比+66.2%）和电价上涨显著国能大渡河（同比+15.3%）。长江电力同口径下发电量下滑（6座/6座），且短期成本上升，业绩同比-22.9%，华能水电受来水偏枯2-3成的影响，业绩同比-17.9%。