2019 年全球荧光硬镜市场份额（按出厂价口径统计）

荧光硬镜壁垒较高，技术升级加速白光替代。相对于白光内窥镜，荧光内窥镜在技术特点上的难度主要体现在以下两个方面：（1）设计和制造。为实现在宽光谱范围内（400- 900nm ）矫正像差（即白光图像和荧光图像切换时不需另行调节焦距），荧光内窥镜需45-50片光学透镜并采用特殊的光学结构设计，普通白光内窥镜通常仅需30-35片光学透镜；（2）镀膜技术。由于荧光内窥镜的镜片数量远超过普通白光内窥镜，其单面反射率需控制在0.3%以内，从而实现高透过率和高对比度，白光内窥镜的单面反射率控制范围则为0.5%以内。随着技术不断升级，荧光硬镜凭借同时可观察人体组织表面和表层以下组织等优势逐步取代白光硬镜。

荧光硬镜市场规模不断扩大，全球行业集中度相对较高。全球荧光硬镜市场初步发展于2015年，近年荧光硬镜技术逐渐成熟，被广泛应用于腹腔镜等临床手术。

荧光内窥镜系统兼具荧光和白光双重功能，可减少医疗机构白光内窥镜配置成本，有望不断抢占白光市场。根据弗若斯特沙利文数据，2019年全球荧光内镜市场规模为13亿美元，2024年有望达到39亿美元，期间CAGR为24.3%，保持快速增长，2024年荧光硬镜市场规模有望超过白光硬镜，占比有望达到

53.5%。荧光硬镜较白光硬镜壁垒更高，行业集中度也更高。按出厂价口径统计，2019年史赛克占据全球78%的荧光硬镜市场份额，卡尔史托斯和德国狼牌位列第二和第三，占比分别为10%和4%。

我国荧光硬镜市场起步晚，但市场规模增速较快。相较于全球荧光市场，我国荧光硬镜的发展相对滞后。2019年我国荧光硬镜总体市场规模为1亿元人民币。

随着进口品牌产品推广、我国企业技术研发创新、相关荧光产品的获批上市等，我国荧光硬镜市场将进入高速增长期，预计2024年我国荧光硬镜市场将达35亿元，占我国硬镜市场32%的份额。

国产荧光硬镜品牌快速发展。2019年，按出厂价口径统计，Novadaq（史赛克旗下）和欧谱曼迪分别占据我国荧光硬镜市场51%和49%的份额。近两年来国产品牌异军突起，北京精准医疗、深圳迈瑞医疗等多家企业也致力于国内荧光硬镜产品的开发，积极布局荧光市场。国内未充分竞争的市场为国产化荧光硬镜产品的开疆拓土提供重要机遇。