中国公有云服务市场规模预测（2021H2）

国内云厂商CAPEX维持韧性。根据各公司财报，国内云巨头腾讯、阿里的资本性开支曲线于2021年Q4达到近2年峰值，目前短期承压。2022年，腾讯、阿里合计资本性开支为603.68亿元，23Q1合计支出78.89亿元。根据阿里2023年3月份季度及2023财年全年业绩发布电话会记录稿，阿里董事会主席兼CEO张勇提到AI发展给云计算厂商提供了全新的机会，随着AI的深入发展，对算力尤其是高性能算力的需求会几何级数的提升（包括基础设施、公共资源），张勇同时表示将全力做好准备服务好AI新的时代。我们认为，由于AI对于算力及其基础设施产生新的要求，未来中国云厂商有望提升资本性支出以完善设施建设。

边缘计算需将网络推到边缘端，激发大量交换机等硬件设施需求。根据盛科通信招股书，随着5G时代的到来，为了更好地支撑高密度、大带宽和低时延业务场景，集中式的计算处理模式需要逐步转化为靠近用户、就近提供服务的边缘计算模式。边缘计算可以提高数据分析速度，减少相关限制，从而实现更快的响应速度。边缘数据中心作为边缘计算模式下基础设施层面的解决方案，将随着5G边缘侧车联网、AR/VR、移动医疗等实时性业务的激增而大量涌现，拉动相关网络设备需求。边缘计算为系统工程，需要将网络、存储、计算和认证推到边缘端，以降低承载网的传输距离，为新型业务提供实时计算能力。该过程需要进行复杂的数据处理、超低延迟和大规模的机对机数据交换，将会生成大量包括以太网交换机的额外硬件基础设施，需要构建强大的平台为边缘提供基础，实现机器性能优化、主动维护和智能运营。