鲜果分销市场竞争格局

数据来源：灼识咨询，艾瑞咨询，西南证券整理

中国鲜果分销市场高度分散，品种各异。按2021年鲜果的销售收入计，CR5不足5%。根据灼识咨询，2021年洪九果品为中国第二大鲜果分销商，市场份额自2020年的0.6%增

长至2021年的1%，销售收入自2020年至2021年同比增长78.1%，远超其他前五大行业参与者，为行业增长最快参与者。

我们认为，国内各品种水果分销市场的品牌化进程各异，例如2021年榴莲、山竹、车厘子的品牌化率分别为90%、80%及70%，而火龙果、龙眼、葡萄的品牌化率则为50%、40%及40%，因此侧重于不同品种的分销公司也表现出不同的增长速度；从市占率来看，在更早实现品牌化的猕猴桃赛道，佳沛猕猴桃市占率达到30%+，而作为全国榴莲分销商龙头的洪九果品的榴莲市占率目前则为12.7%，具有较大提升空间。

公司 2020年

销售收入 2020年

市场份额 2021年

销售收入 2021年

市场份额 主营品种

鑫荣懋 9.5 1.0% 12 1.1% 佳沃系列：蓝莓、榴莲、车厘子、椰青、香蕉

洪九果品 5.8 0.6% 10.3 1.0% 榴莲、山竹、龙眼、火龙果、车厘子、葡萄

佳农食品 4.3 0.5% 4.8 0.5% 香蕉、猕猴桃、火龙果、苹果

佳沛 3.3 0.3% 4.3 0.4% 猕猴桃

都乐 3.0 0.3% 2.5 0.2% 香蕉、菠萝、橙

数据来源：灼识咨询，西南证券整理

目前鲜果分销市场发展具有以下痛点：

市场集中度较低。头部鲜果分销商通过内生增长及并购中小型分销商方式进行业务扩张，以实现规模经济，从而提升市场地位。中国鲜果分销市场CR5自2019年

的2%提升至2021年的3.2%，仍不足5%。