2021 年全断面隧道掘进机行业市占率

行业层面，随应用领域不断开拓，隧道掘进机市场增长潜力巨大。国产化以来，行业通过技术迭代持续推进隧道掘进机产品升级。技术端，我国掌握全口径盾构制造工艺，不断刷新盾构机直径记录，并自主研发出异形盾构、竖井掘进等新型盾构设备。售价端，据中国工程机械工业协会，国产全断面隧道掘进机2021年销售均价3477.0万元/台，较2016年降低897万元/台，呈持续下降趋势。随功能迭代和价格压降，隧道掘进机应用领域从地铁工程向水利、矿山、抽水蓄能工程等不断开拓，市场规模随之扩张。据中国工程机械工业协会统计，全断面隧道掘进机2021年实现销售额234亿元，2016~2021年CAGR+6.6%；销售量673台，2016~2021年CAGR+11.6%。

（1）城市轨交工程是隧道掘进机的主要应用场景，虽然经过十余年发展，地铁市场需求已趋于平稳，但市域快轨等其他轨交市场仍呈持续增长趋势。

（2）能源结构转型背景下，抽水蓄能建设速度明显加快，2022年新增装机8.8GW。截止2022年末，我国抽水蓄能总装机45.2GW，同比+24.2%。据《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》，2030年我国抽水蓄能总装机达120GW；

测算抽水蓄能装机量2022~2030年CAGR+13.0%，年均新增装机9.4GW。排水廊道用小直径TBM、交通洞和通风洞用大直径TBM等盾构设备可用于抽水蓄能工程，有望受益抽水蓄能持续高增。