2021 年全球赖氨酸供给格局

全球苏赖氨酸整体呈缩减出清趋势，产能向国内集中。氨基酸工艺比较成熟，行业呈现集中化的趋势。以赖氨酸为例，全球赖氨酸行业从2000年开始向中国转移，但仍以小产能为主，占全球产量比重5%左右；2005年开始加速发展，国内产能扩张使得其他国家产能的清退收缩。2020年味之素赖氨酸和苏氨酸减产50%，先后与阜丰集团、梅花生物达成外包生产合作协议；2021年ADM表示上半年停产固体赖氨酸，专注满足市场对液体和胶囊赖氨酸的需求。虽然有欧盟和印尼等地区通过产业保护政策维持住了一定的地区内市场份额，但产能的持续集中仍旧无法避免。赖氨酸：2021年全球产能为386.1万吨，同比减少4.9%，而国内产能284.5万吨，同比增加6.2%；苏氨酸：2021年全球产能110.1万吨，同比减少5.1%，而国内产能同比增长5.3%，产能向中国集中的趋势显著。

国内行业集中度较高，公司全球龙头地位稳固。目前国内赖氨酸产能合计400万吨，CR3=58%，公司以100万吨产能位居第一，星湖科技位居第二。国内苏氨酸产能合计127万吨，CR3=63.8%，公司以30万吨产能位居第一。另外，公司于通辽在建的苏氨酸项目预计于2023年内逐步投产，届时将进一步稳固公司龙头地位。高集中度下节能环保要求及规模效应导致小产能扩张受阻，预计未来行业供应格局将更加稳定。