2022 年中国叉车企业竞争格局

国内环保标准完成切换，叉车电动化替代加速。2015年10月1日，非道路移动机械“国三”标准开始实施，叉车电动化主要受节能减排政策驱动。工程机械为移动源污染排的主要部分，据《中国移动源环境管理年报》数据，2018年工程机械的污染物排放在非道路移动源排放占比分别为：HC排放量44.5%、NOx排放量34.2%、PM排放量25.2%。其中，叉车的三类污染物排放占工程机械排放的比重分别为25.2%、23.1%、29.1%，仅次于装载机与挖掘机。受电动化驱动，2021年叉车大气污染物排放占比均降低至10%左右。

2022年12月全面实施“国四”标准，有望进一步驱动电动叉车占比提升。2020年，电动叉车销量占比以51.27%首次超过内燃叉车且随后差距逐步扩大。因此我们认为电动化技术积淀深厚、产品类别覆盖面广、产品创新力强且电动产能规模领先的企业将持续受益。

中国叉车龙头综合竞争能力快速提升，电动化产品引领出口高增。从海外市场来看，我国叉车产品在技术性能等方面与海外产品的差距不断缩小，价格优势和品类优势逐渐凸显，叉车出口仍有较大空间。2022年由于欧洲能源危机等因素影响，海外市场对电动叉车需求明显上升。根据中国工程机械工业协会，2022全年叉车累计出口达到36.15万台,同比增长14.50%，延续2021年以来出口增长的趋势，占总销量比重持续提升至34.50%，较2021年占比28.7%提升5.78pct。从出口产品来看，2022年电动叉车出口达26.65万台，同比增长13.60%，占总出口叉车的73.72%。从长期品类替代的角度来看，欧美国家叉车电动化率较高，但其电动叉车存量以铅酸电池为主。近年伴随锂电池技术发展突破，锂电叉车在降低物流成本、省费用、寿命长、无铅更环保等方面的优势逐步体现，从而逐渐成为铅酸叉车的有利替代。而中国叉车产品的性价比优势、供应链优势和锂电产业链优势支撑我国出口产品竞争力，未来叉车出口仍有望保持增长。