AI 产业链涉及范围广阔

资料来源：CSDN、光大证券研究所资料来源：Wind，光大证券研究所。注：数据截至2023/05

表1：近期与稳增长相关的政策或会议

政策或会议 时间 主要内容

住房城乡建设部召开企业座谈会 7月28日 要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。

《关于恢复和扩大消费的措施》 7月31日 《措施》共六个方面、20条政策举措。一是稳定大宗消费，二是扩大服务消费，三是促进农村消费，四是拓展新型消费，五是完善消费设施，六是优化消费环境。

国家发展改革委、财政部、中国人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会 8月4日 发布会就落实宏观政策工作进展成效和下一步着力点、积极财政政策加力提效、税费优惠政策进展成效和落实举措、发挥多种货币政策工具作用、结构性货币政策工具、加强政策协调配合等问题回答记者提问。

国家发展改革委就业收入分配和消费司组织召开部门座谈会 8月4日 国家发展改革委就业收入分配和消费司组织召开部门座谈会，研究讨论促进城乡居民增收的政策举措。有关部门相关司局参加会议。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，深入调查研究，总结推广居民增收的有效途径，研究制定政策措施，促进低收入群众增收，扩大中等收入群体。

资料来源：国家发改委网站、住建部网站等，光大证券研究所整理

扩散主线二：当前正值中报披露期，中报景气可能也是行情扩散的主线之一。历史来看，中报业绩好的行业，8月份的股价表现通常更好，但遗憾的是数

据事先未知。由于8月份为中报披露时间，投资者对于业绩的关注度较高，业绩

在这一时期对于行业股价表现的影响也因此较为明显。从历史情况来看，中报业绩增速越高的行业，其股价在8月份的表现通常也越好，反之，业绩增速越低的行业，股价表现通常会更差。但由于月初时并不能获取到各个行业的中报业绩，因此事实上我们无法通过这种策略进行投资。

用中报业绩预告代替实际业绩后，可以发现中报业绩预告好的行业，8月股价表现同样更佳。中报业绩预告的披露时间一般在7月15日之前，因此在8月

初时我们能够获取到中报业绩预告的数据。当我们用中报业绩预告增速代替行业的实际业绩增速对行业进行分组，可以发现中报业绩预告增速同样对于股价存在明显影响，预告业绩增速高的行业，股价表现通常也会更好。