2020-2025 年中国品牌电商服务行业规模及预测

实物商品网上零售额增速有所放缓，但电商渗透率提升趋势不改。国家统计局数据显示，2022年全国实物商品网上零售交易额达12.0万亿元，同比增长10.7%（同期社零增长-0.2%)，较2018-2022年期间年化复合增速16.9%有所放缓（同期社零复合增长率为6.8%）。

我们仍看好中长期中国消费的持续稳健发展，并预计线上消费可凭借持续优化的消费体验与较强的价格力，继续保持领先于消费大盘的增长，我们预计未来实物商品网上零售额2023/2024/2025年增速分别为12.9%/8.8%/7.9%（对比华泰宏观研究团队预测2023/2024年社零增速为10.4%/8.8%，《内需动能减弱，外需扰动犹存》，2023年5月29日），对应线上渗透率分别为27.8%/28.3%/28.7%，呈现温和增长的态势。

中国品牌电商服务行业规模稳中有升，往年增速高于实物商品网上零售额规模增速。品牌电商服务行业市场规模广阔，据艾媒咨询数据显示，2022年中国品牌电商服务行业规模为3,663.2亿元，同比增长24.1%，2018-2022年期间年化复合增长率达27.3%，高于同期实物网上零售额的16.9%，我们认为这主要由过去数年电商品牌化的发展趋势以及相应的品牌数字化运营需求所驱动。

1）萌芽期：2003-2007年。2003年以淘宝为首的C2C平台上线，该阶段线上运营成本较为低廉，2007年宝尊电商成立，代运营市场整体处于发展早期。

2）起步期：2008-2009年。整体消费市场处于高速增长阶段，电商服务的便捷性与丰富度为消费者带来新颖的使用体验，推动用户渗透率的快速提升，品牌商的大量运营需求促使代运营商崛起，代运营公司开始为品牌商提供引流、客服、发货等初级代运营服务。

3）高速发展期：2010-2015年。头部电商平台开始推出网络购物节，电商季节性分化特征开始显现。在这一阶段中，品牌化趋势逐渐显现，消费者在得到网上购物“量”的供给后，逐渐开始追求商品品质上的提升，线上电商竞争逐渐变得激烈，大量品牌商开始在线上拓展业务。期间丽人丽妆、壹网壹创、青木科技等知名代运营企业成立，代运营企业数量迅速增加，各家开始新增营销策划类服务以应对激增的电商品牌化需求，并尝试转型相对高附加值的品牌服务商，这一期间电商代运营企业实现了高速发展。