2022-2023 年 5 月全球装机份额（单位：%）

5月全球装机同比+52%，长期渗透率空间提升巨大。2023年5月单月全球装机55.1GWh，同比增长64.2%，环比减少4.8%，主要系2023年5月份欧洲需求回暖，5月欧洲八国新能源汽车销量实现23.68万辆，同比增长26.86%，环比增长31.72%，国内新能源乘用车销量为55.6万辆，同比增长72.0%，环比增长13.6%；2023年5月动力电池一线集中度持续上升。中长期来看，根据Clean Technica数据，全球电车渗透率约14%，看好长坡厚雪的电车产业链。

宁德时代、比亚迪稳居前二宝座，其余四家中国企业保持稳定。5月装机排名方面，宁德时代装机量20.6GWh，同比高增80.7%，市占率高居37.5%，主要系配套车型为国内主要乘用电动车型，如Tesla Model3/Y、上海汽车花木兰、广州汽车Aion Y、蔚来ET5等。比亚迪表现亮眼，同比高增107.1%，环比增长11.5%，市占率为15.8%，主要归功于比亚迪BEV和PHEV的高销量，5月比亚迪实现销量24.02万辆，同比+109.0%，环比+14.2%。

海外LG表现亮眼，国内电池企业全球竞争力稳固。2023年5月全球前十中6家中国企业合计装机同比增长82%，国内6家合计装机份额达63.1%，环比下降3.6个百分点，4家海外企业装机总量同比增长46%，4家海外合计装机份额30.2%，环比上升3.9个百分点，主要系LG新能源增长迅速。伴随国内电池产业链企业出海加速，全球竞争力有望进一步强化。

碳酸锂价格微降。原料端由于矿石陆续到港以及国内云母矿山陆续复产，矿石总量有所增加。供应端，受气温影响，碳酸锂供应维持增量。需求端来看，由于现货价格持续下跌，下游采购意愿趋于谨慎，各方维持刚需采购。期货市场，广期所今日碳酸锂上市，当日多数品种跌停，收盘报价约21.16万元/吨。预计后市由于成本端锂矿矿价有所跌势，碳酸锂成本呈下降趋势。本周电碳价格28.8万元/吨（-5.1%），氢氧化锂价格26.95万元/吨（-3.8%）。

电子盘及供需影响下，钴价止涨下跌。近期电子盘上的套期保值交易推动盘面价格持续下跌。供给端，电钴新增产能仍在爬坡，部分电钴企业由于需要交盘子现货仍紧俏。贸易商环节虽库存较大，但考虑成本仍有“惜售”情绪。需求面，受高温天气影响，下游磁材及高温合金领域开工率下行，需求下滑，且由于价格处于下跌行情，采买情绪较弱。供需博弈下，预期下周电钴价格或将下降。本周电解钴价格29.2万元/吨（-4.1%），硫酸钴价格4.35万元/吨（-5.9%）。