中国拉链行业规模

全球拉链市场达千亿人民币规模，中国产值预计占4成左右。根据机构测算，2021年全球拉链市场规模177.9亿美元，预计2028年将达到226亿美元，年复合增长率为2.8%。随着中国服装行业增速放缓，2013-2021年中国拉链市场规模增速稳定，2021年中国拉链市场规模为455.45亿元，2012-2021年CAGR为1.8%。

①奢侈品市场主要有瑞士RIRI、意大利LAMPO以及YKK旗下的EXCELLA等品牌，对于产品的选材、外观设计、制造工艺等方面要求严格，主要提供给奢侈品牌使用，例如LV、Gucci等，制造周期长，定价高。②中高端市场主要为日本YKK、浔兴股份与伟星股份等，主要供应给中高端品牌服饰、箱包及家纺等客户，要求产品具有设计时尚感和质量保证，且对交期要求较高。③中低端拉链市场主要是中小企业，生产普通拉链居多，竞争激烈，多以价格取胜，利润率低。

拉链行业较为分散，但呈现集中度提升趋势。根据我们的测算，①全球角度看，YKK全球市占率一马当先 ，2021年份额为15.96%， 伟星/浔兴/福兴份额1.62%/1.47%/0.67%，2021年主攻顶奢市场的Riri收入规模为7.73亿元，市占率0.68%，其余市场份额小于0.5%。②从中国市场来看，2021年YKK被中国拉链品牌冲击，YKK市场集中度为10.39%，低于全球市场份额水平，但仍然远高于其他品牌收入份额，伟星/浔兴/福兴/KEE市占率分别为4.03%/3.65%/1.68%/0.42%，前三市占率仅为18.08%，整体市场仍较为分散。③2019-2022年中国拉链行业呈现集中度提升趋势，2021年YKK/伟星/浔兴中国市场份额较2019年提升0.79/1.01/0.62pct，合计提升2.42pct，伟星集中度提升幅度高于其他品牌。