2015-2030E 我国特药市场、特药药房市场增长情况（单位：十亿元）

我国特药药房：起步上世纪，正处井喷发展新阶段。20世纪60-70年代左右，特药药房堪堪成形，但由于当时的政策限制，尚未发展壮大；1999年，专注于心脑领域特药的北京京卫大药房（现仁和药房）首次尝试DTP模式，通过线上药房提供专业服务，配药及送药职能通过线下门店实现；康德乐随后在本世纪初率先引入美国专业病患管理服务，推动特药药房服务能力升维与潜力重构。当下，随着老龄化社会来临，民众对特药的需求爆炸式增长，我国特药药房产业迎来蓬勃发展时代，市场增速高于总体药店市场，2015-2021年复合增长率达22.3%，预期2021年至2030年复合增长率达25%。

现有市场集中度偏低，未来有望进一步提升。我国特药药房主要分为国有特药药房与民营特药药房，由于我国特药药房尚处初期发展阶段，市场集中度偏低：国有特药药房由大型国有药品流通企业所有，2021年排名前三的企业（国药控股、华润医药及上海医药）仅占整体特药药房市场约10%至15%的市场份额，集中于常见病及非处方药物，尽管国有特药药房提供特药，但大部分SKU为治疗上呼吸道感染及轻微皮外伤等常见疾病的处方及非处方药物，以及保健产品；民营企业的产品供应主要聚焦于高价值及创新特药，特别是针对癌症及自身免疫性疾病等危重疾病药物，民营药房龙头主要有思派健康、圆心科技与零氪科技，各占7%、5%与2%的市场份额。我们认为，目前来看我国特药药房市场的集中度偏低，但随着市场的逐步成熟及企业的不断发展，市场集中度有望进一步提升。