2022 年国内隔膜市场份额

成本优势逐步显现，海外单晶化初露端倪：中镍高电压材料具有低成本优势，尤其是锂价格高的情况下，其成本优势进一步凸显。此外，根据厦钨新能披露的数据，公司Ni68系产品在安全性与成本方面具备综合优势，且在能量密度方面与NCM811材料持平，综合表现突出。该材料目前已成功应用到续航里程超过1,000公里的电动车上。根据外媒The elec报道，韩国电池正极制造商正在竞相首先推出具有单晶结构的正极产品：LG化学、EcoPro BM和L&F都在计划大规模生产；LG化学计划在年内推出单晶产品。然而，单晶的纯度以及多晶正极混合在一起的量将是一个关键问题。L&F计划明年推出产品，并声称这将是正极制造商中最快的，海外三元材料的“单晶化”发展拉开序幕。参考鑫椤锂电5月19日材料报价，根据我们测算，6系中镍高压材料的原料瓦时成本比常规6系低10.84%，在能量密度接近8系的情况下材料瓦时成本低11.17%。因此，未来在锂价处于高位的情况下，中镍高压材料将具备较高的性价比，逐步提升市场份额。

湿法隔膜占据主流，出货量及占比提升明显：目前三元电池普遍采用湿法隔膜，与干法隔膜相比，湿法隔膜在孔隙一致性、拉伸强度、抗穿刺强度、厚度等指标上优于干法隔膜，更适合生产高性能、高能量密度的动力电池，同时部分下游电池厂习惯使用湿法隔膜，宁德时代、国轩高科等主流电池厂商在生产磷酸铁锂电池时也会选用湿法隔膜，湿法隔膜已经成为动力电池主流路线。根据EV Tank统计数据，2022年中国锂电隔膜出货量133.2亿平米，同比增长65.3%，分产品结构来看，干法隔膜出货量28.4亿平米，占比21.3%；湿法隔膜出货量104.8亿平米，占比78.7%。

湿法隔膜集中度较高，二线企业崛起：根据鑫椤数据库统计，2022年全球湿法锂电隔膜产量超过120亿平米，国内隔膜总产量达到97.9亿平米，同比增长61.3%，国内湿法隔膜全球市占率超80%。湿法隔膜市场格局来看，恩捷股份牢牢占据国内隔膜市场超过30%的市场份额，国内湿法隔膜市场50%的市场份额，凭借2022年的持续扩产，目前母卷产能已高达70亿平米，遥遥领先于竞争对手，龙头效应明显。CR4市场份额为83%，市场集中度相较于2021年CR4小幅下滑，主要受到第二梯队以及新进入者的扩产影响。

干法隔膜增长明显，市场集中度较分散：根据鑫椤数据库统计，2022年全球干法锂电隔膜产量超35亿平米，国内隔膜总产量达到31.75亿平米，同比增长70.7%，国内干法全球市占率超90%。干法隔膜市场中，市场格局依然维持‘三足鼎立’的市场格局，中兴新材依旧占据市场超过30%的市场份额，星源材质与惠强新材紧追其后，CR3为73%，相较于2021年有所提升。随着2023年比亚迪新能源汽车继续保持强劲势头，储能市场在2023年全球可再生能源的持续推广下将继续快速增长，干法隔膜的需求将进一步提升。

隔膜产能增长较快，价格有所回落。2023年随着大批湿法隔膜厂商规划产能陆续落地以及新进入者的有效入局,整体隔膜市场的供给相对紧张的局面得以缓解。我们统计了行业五家企业的产能情况，2022年这5家企业的产能为111亿平，2023年将提升到210亿平以上，同比增长幅度89%。新增产能的逐步落地缓解了产业链紧张局面，也带动了隔膜价格下滑。根据SMM发布的数据，湿法基膜价格由2022年9月的2元/平米下降至5月的1.55元/平米，降幅约22.5%。预计未来随着新增产能逐步落地，隔膜的价格有望进一步下降。