全球数据中心流量增长情况

全球数据流量攀升提升带宽容量，拉动光模块需求。云计算、AI的快速发展对数据吞吐量和延迟提出更高要求，全球数据流量快速增长。根据思科全球云指数，全球数据中心IP流量从2016年的6.8ZB增长至2021年的20.6ZB，期间CAGR为25%。而数据流量攀升需要更高的带宽支持，带来光模块需求提升。据Equinix统计，2017-2021年全球互联网带宽容量以48%的年复合增长率增长。据LightCounting统计，数通光模块由2018年的38.34亿美元增长到2022年的59.75亿美元，期间CAGR达12%。

北美头部云厂商未来有望加码AI算力侧投入。据Factset于2023年2月的一致预期，由于宏观经济承压，2023年北美头部云厂商资本开支增速下滑，但AI超预期发展或为云计算提供新机遇，我们认为云厂商资本开支有望逐渐向AI倾斜。微软向OpenAI追加投资，并宣布其旗下所有产品全线整合ChatGPT；谷歌将其两个主要的人工智能研究部门Google Brain和DeepMind合并为GoogleDeepmind，专门从事AI相关研究，并发布集成了生成式AI能力的“试验版”谷歌搜索；亚马逊发布AmazonBedrock、Titan等多款AIGC产品，将投资1亿美元成立生成式AI创新中心，加码AI建设。