光伏主产业链示意图

作为光伏产业链上游作为重要的材料之一，硅料供给即将放量是驱动景气度的底层逻辑。一方面，硅料环节研发、制造的门槛较高，且所需资金投入大；另一方面，硅料的价格和质量直接影响了光伏发电的成本和效率。聚焦于硅料供给来看，前五大硅料企业希望规划产能均达到20万吨以上，预计2022/2023年底硅料名义产能分别可达130/220万吨，同比增速69%。全年硅料有效产量预计可达160万吨+，可支撑下游500GW以上需求。按照2023年全球直流侧新增光伏装机382GW，组件出库量458GW计算，2023年硅料需求约为115万吨，硅料供需格局彻底发生反转。