2017 年-2023 年 2 月 TOP5 券商 APP 月活市占率

图112017年-2023年2月TOP5券商APP月活（万人）图122017年-2023年2月TOP5券商APP月活市占率

2）O2O展业模式，从“通道”到“入口”。过去券商的营业部基本都是以A类或者B类营业部为主，为客户提供了现场交易、证券开户、投资咨询等服务，并且配有相应的机房设备。但随着线下交易逐渐减少以及互联网金融的大力发展，越来越多的人们选择通过电脑或者移动终端在线上完成交易。近年来越来越多的券商设立轻型（C类）营业部或是将传统的营业部转为C型，以降低扩张成本。在这一趋势下，我们认为传统经纪业务将从“通道”转变为零售业务的“入口”，券商通过轻型线下营业部引导客户进行网上交易，再通过一些差异化服务，如财富管理、投融资建议、投顾业务等，提升客户满意度。

嘉信理财（Charles Schwab）成立于1971年，于1987年登陆纽交所。公司起步于证券经纪业务，而后业务板块不断拓展。通过低价模式+开放式平台+外延并购等战略，由原先的折扣经纪商发展成为全球领先的综合财富管理提供商。公司发展主要经历了五个阶段，分别是：

“证券+银行+投资+信托+期货”的全牌照运营，已成为全球领先的财富管理机构。截至2022年一季度，嘉信理财拥有7.69万亿美元的客户资产，610万美元的日均交易量，3340万活跃经纪账户。在2020年ADV Ratings的全球财富管理公司榜单中，嘉信理财在财富管理细分领域位列第八，是前十名中唯一定位为服务大众零售客户的公司。

成立之初，公司通过降低交易佣金实现了客户的快速积累，但由于业务模式仍然单一，依旧是一家以给个人投资者提供交易服务为主的零售经纪商，客户粘性较弱。但嘉信理财敏锐地捕捉到了客户财富管理需求正由单一向多元化转移，并开始打造开放平台，陆续推出基金超市和投顾服务。同时积极精确地进行外延并购提升其服务能力和产品能力，实现AUM快速增长，也实现了从流量收费向存量收费模式的转变。