2015-2023E 国内素质教育市场规模

图26：2015-2023E国内素质教育市场规模图27：2017-2023E国内素质教育细分市场规模 8000 6000 4000 2000 0

80%

素质教育市场规模

亿元

13% 45575286

21%

26%

YoY

56% 6046 5050 7152

20%

18%

16% 26422983 3623 3241

-39%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

-60% 8000

亿元

艺术教育

STEAM教育

体育、户外教育及其它

语言能力培养

数学思维 606 1355 350 1695 1951 1897 2626 2268 772 1097 1274 650 1770 297 774 1913 2333 857

216 565 1521 1303 2000 0

资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院

由于细分领域多且课程标准化程度低，素质教育市场格局分散、暂无特大企业出现，“双减”后原K12学科培训机构转型入局，行业竞争加剧。素质教育企业主要有垂直类、综合类两大类，垂直类代表性机构如专注音乐培训的罗兰音乐教育

（RDEC）、专注数理思维的火花思维、专注编程的VIPCODE等，综合类代表性机构包括新东方等。由于素质教育各领域差异大、课程标准化程度低，行业暂未出现特大企业。“双减”后，素质教育成为行业热点，行业融资及新入局者增多，其中不乏传统K12学科培训机构巨头转型，行业竞争明显加剧。根据多鲸教育研究院统计，2021年素质教育赛道投融资事件达54起，占教育行业投资事件总数的41%，融资金额超过30亿元，成为教育行业投融资新动力。据央视报道，“双减”政策发布一月余，国内艺术类、体育类培训机构新增3.3万余家，同比增长99%。

资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院

3.2品牌、产品、渠道优势尚在，新业务可期

3.2.1课程体系完备，语言素养优势明显

“双减”后公司反应迅速，快速形成较为成熟的素质素养课程体系，目前课程涵盖艺术、体育、语言素养、科学等多个领域。2021年8月新东方成立素质教育成长中心，下设艺术创作学院、人文发展学院、语商素养学院、自然科创空间站、智体运动训练馆、优质父母智慧馆六大板块，分别专注少儿美术&硬笔书法课程、国学与分级阅读课程、口才与表达课程、少儿STEAM教育、国际象棋和数理逻辑推理课程、家庭教育&育儿方法等。到2022年初，集团非学科类培训业务已经在

60多个城市开展，主要从一二线城市入手。目前集团非学科类课程划分为素质课、素养课两类，素质课程主要包括机器人、美术、围棋、编程等，素养课程基于语言教育传统优势打造，包含故事表演、口才、写字、脑力四大方面。