2023年 H1中国动力电池装机量格局

产业链各环节产能利用率偏低，动力电池产能投资明显降速。动力电池中游材料环节产能利用率偏低，据隆众咨询数据，除隔膜外其余各材料2023年6月产能利用率均低于70%，三元正极、磷酸铁锂正极和电解液的产能利用率分别为51%、52%和45%。2022年Q1动力电池CAPEX同比大幅增长至68.3%，而2023年Q1电池环节CAPEX投入明显下降，同比增长至-13.8%。产业链投资降速的主要原因如下：从需求端来看，2023年我国新能源汽车增速将回落至30~40%，对应动力电池需求量约为400GWh。从供给端来看，据公开数据显示，我国动力电池企业宣称规划产能5083.1GWh，根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据显示，2022年底我国动力电池企业已建成935.8GWh产线，其中，国内主流电池企业的现有有效产能为517.5GWh。产能整体表现为结构性过剩，低端产能闲置、高端产能供不应求。主流车企更愿意与龙头电池企业合作保证电池供应，龙头企业产能供不应求，而早期建成的产能，因技术迭代和产品更新快，将逐渐被市场淘汰。