半导体产业高度全球化，美国单边出口管制难以覆盖产业链全环节

年11月，荷兰外贸部长施莱因马赫一度表示，荷兰将捍卫自身国家安全和经济利益，不会一味追随美国的半导体管制政策，而是将根据实际情况做出自主决策。

图2：半导体产业高度全球化，美国单边出口管制难以覆盖产业链全环节

资料来源：SIA，光大证券研究所，数据截至2021年

为此，美国付出了极大的外交努力，尝试在美欧贸易和技术委员会（TTC）、芯片四方联盟（CHIP4）等多边框架下，推动多边出口管制落地，但始终收效甚微，不得不优先推进与关键国家的谈判。2023年1月，美国、日本、荷兰三国国家安全事务官员在华盛顿就半导体议题达成协议，日本和荷兰将限制向中国大陆出口先进半导体设备。随后，2023年5月和6月，日本与荷兰分别公布了本轮半导体出口管制的具体清单和截止日期。

此前美国难以在欧盟层面，达成多边出口管制合作的主要原因，在于合法性和对华立场两方面。一方面，欧盟现行的出口管制政策，基于《瓦森纳协定》和《欧盟两用物项出口管制条例》，其限制范围并不包括极紫外（EUV）光刻机之外的

光刻设备、部分光刻机核心零部件（例如德国公司制造的激光器和镜头）和绝大部分半导体化学品，上述品类的出口管制权力仍然归属于各成员国。另一方面，各国也往往出于自身经济利益上的考虑，不愿将所谓国家安全问题过度泛化，以配合美国推出对华强硬政策。

在“去风险”概念被广泛接受后，随着欧盟各国对国家安全的重视，进一步盖过经济利益，多边出口管制在合法性和对华立场上的相对不足都将有所改善，有助于其加速落地生效。合法性方面，2023年6月，《欧洲经济安全战略》强调，

在欧盟层面采取更加迅速和协调的出口管制措施已迫在眉睫，因为各成员国不协调地扩大国家管制，将造成漏洞并破坏出口管制的有效性，而各成员国之间的分歧将削弱整个欧盟的经济安全。欧盟委员会将最迟在今年年底前提出一项提案，提升欧盟当前出口管制框架的效率和效果。

同时，欧盟各国立场也在向更为注重国家安全、加强与盟友政策协调转变。2023年4月，据彭博社报道，德国政府已开启限制对华出口半导体化学品的初步讨论。

2023年6月，荷兰外贸部长施莱因马赫针对新落地的半导体管制政策表示，荷兰出于国家安全考虑采取了这一行动，以解决最重要的政策漏洞。2023年7月，欧盟内部市场专员布雷顿在访问日韩时表示，欧盟出于“去风险”目的，将深化与日韩在半导体供应链安全、技术交流和政策协调等方面的合作。