全球工业气体市场规模（亿美元）

全球工业气体市场扩容，国内市场加速发展。受益于大宗气体及特种气体市场规模快速扩张，近年来全球工业气体市场呈稳步增长的态势，增长率基本保持在5%以上。募集说明书显示，据亿渡数据，2020年全球工业气体市场规模约为1,341亿美元，其预测

2022年全球工业气体市场规模可达1,564亿美元。不断增长的全球工业气体市场规模意

味着更大的需求，带动国内工业气体市场发展迅速，市场规模由2017年的1,211亿元

增长至2021年的1,798亿元，2017年至2021年的年均复合增长率达到10%以上。

图表14我国工业气体市场规模及增速（亿元）图表15全球工业气体市场规模（亿美元） 2000 1500 1000 500 0 20172018201920202021

25.00%

1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

大宗气体市场规模特种气体市场规模

资料来源：可转债募集说明书，华创证券资料来源：可转债募集说明书，华创证券

3、多方面扩增产能，巩固行业领先地位

本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过101,600.00万元（含

101,600.00万元），扣除发行费用后，将投资于以下项目：（1）“新建高端电子专用材料项目”。项目拟丰富公司电子特种气体产品种类，项目建成达产后，公司将每年新增电子级全氟丁二烯200吨、电子级一氟甲烷100吨、电子级八氟环丁烷500吨、电子级二

氯二氢硅200吨和电子级六氯乙硅烷50吨的产能。（2）“新建电子级氮气、电子级液氮、电子级液氧、电子级液氩项目”。项目拟外购较高比例的氮气、氧气等液气作为公司大宗气体业务的补充。项目建成达产后将主要形成年产氮气11,250吨、液氧23,581吨、

液氮45,000吨、液氩963吨的生产规模。（3）“碳捕集综合利用项目”。项目拟以园区工业企业尾气为原料，对捕获的二氧化碳进行资源化再利用。项目建成达产后将形成年产二氧化碳12万吨的生产规模。（4）“制氢储氢设施建设项目”。项目拟在株洲建立制氢

储氢设施，建成达产后将形成年产1,440万标立方米的氢气生产规模。（5）补充流动资

金。

募集资金投资项目 项目投资总额（万元） 募集资金拟投入额（万元）

新建高端电子专用材料项目 60,000.00 47,000.00

新建电子级氮气、电子级液氮、电子级液氧、电子级液氩项目 21,000.00 14,600.00

碳捕集综合利用项目 12,000.00 10,500.00

制氢储氢设施建设项目 8,093.66 6,500.00

补充流动资金 23,000.00 23,000.00

合计 124,093.66 101,600.00

资料来源：可转债募集说明书，华创证券

三、定价分析及申购建议

1、转债申购中签率预计在0.00191%左右

截至2022年12月31日，公司实际控制人及其一致行动人合计持有公司45.96%的股份。其中：金向华直接持有公司12,432.59万股，占公司总股本的25.60%，并通过金宏投资间接持有公司869.49万股，占公司总股本的1.79%；金建萍直接持有公司3,606.00万股，占公司总股本的7.43%。参考近期发行的东亚转债（原股东配售比例81.24%，网上有效申购金额9.12万亿）、金丹转债（原股东配售比例80.31%，网上有效申购金额9.16万亿），假设金宏转债原股东配售比例和网上有效申购金额分别为82%及9.6万亿，则网上中签率预计为0.00191%左右。