我国数据中心规模（万架） 图

AI突破或打破冷却塔行业以能源行业为主的传统格局。数据中心作为潜在“能耗大户”同样离不开冷却塔，从能耗结构来看，数据中心的冷却系统占比高达45%，是进行能效优化的重中之重。此前由于行业绝对规模较小（目前占行业空间不足2%）、介入成本高等原因，并未引起国内头部厂商的重视，格局被美资厂商所垄断。当下随着人工智能等技术的超预期推进，算力规模和液冷占比预期发生改变，将分别从下游空间和渗透率两个维度驱动数据中心对应的冷却塔空间迎来爆发式增长，或彻底颠覆冷却塔行业以能源行业为主的传统格局。

近年来，随着云计算、大数据、人工智能等技术的先后发展和应用，我国数据中心规模不断扩大，但直至人工智能技术的突破性进展，关于数据中心总量需求的长期预期才开始发生根本性变化，其本质是人类对算力的潜在需求出现了跃升。以形象比喻来讲，算力相当于人工智能行业的生产力，决定了行业发展的速度、高度和产出。当前引起各界广泛关注的AI大模型，在其智能程度不断迭代的背后是数据量、结构复杂度的增加，由此带来了模型的参数量增长以及模型尺寸的指数级增加；随着模型尺寸不断膨胀，实现高效AI模型训练和推理的算力需求亦指数级扩张。根据IDC（中国数据中心产业发展联盟）数据，2022年中国智能算力规模仅为268EFLOPS，但2026年将达1271 EFLOPS，年均复合增速超过50%。而根据华为预测，2030年全球智能算力规模将同比2020年增长500倍，隐含年均复合增速高达86%，这意味着人工智能带来的算力需求后续仍有不断提速预期。