2017-2030年国内TAVR市场规模

图15：2017-2030年国内TAVR市场规模图16：2015-2025年国内有资格进行TAVR的医院

及渗透率

12000 10000 8000 6000 4000 2000 0

国内TAVR市场规模（百万元）YOY(%)

400%

350%

300%

250%

200%

150%

100%

50%

0% 1400 1200 1000 800 600 400 200 0

国内有资格进行TAVR的医院数量（个）渗透率（%）

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

数据来源：健世科技公司招股书，广发证券发展研究中心数据来源：微创心通医疗公司招股书，广发证券发展研究中

心

（三）核心TAVR产品成功商业化，在研产品未来可期

核心产品TaurusOne®适合国内患者使用。TaurusOne®作为公司的第一代TAVR

产品且也是核心产品，其设计上用于使用经导管方式治疗主动脉瓣狭窄。目前TaurusOne®已经于2021年4月获批上市，同年5月份进行商业化。TaurusOne®包括人工主动脉瓣、输送器及装载系统；其中，人工主动脉瓣膜包括牛心包瓣膜、镍钛合金支架及防瓣周漏的密封裙边。TaurusOne®的人工主动脉瓣膜设计应用于一定的径向力，一定程度上适合国内患者使用，由于足够的径向力致使人工主动脉瓣可以克服主动脉瓣钙化，能够保持在合适的位置固定。公司的牛心包瓣膜相比其他公司的猪心包瓣膜，更加耐用；一般同类产品但心包材质不一样时，牛心包的瓣膜较贵（爱德华的手术瓣膜比美敦力更贵）。

图17：一代TaurusOne®示意图

数据来源：公司官网，广发证券发展研究中心

TaurusElite®临床数据超出预期。公司第二代TAVR产品TaurusElite®也于2021年6月获批上市，同年7月份进行商业化。截至2022年12月31日，产品已成功植入290家医院进行商业化。TaurusElite®为公司研发的第二代可回收TAVR产品。TaurusElite®在保留TaurusOne®主动脉瓣膜设计的基础上对于输送器进行了创新

优化，装载可回收功能，该功能很大程度上解决瓣膜定位难的问题，有效提高TAVR手术的成功率。同时，在内外管的设计上，公司解决了输送器的柔顺性和推送性，两者得到进一步增强，有效应对复杂的主动脉形态的病症；该产品的输送器等被瓣膜压缩到尖端的时候还能做到75%回收。二代产品TaurusElite®的输送器也提供内联鞘版本帮助入路条件欠缺的患者收益，目前也满足医生多重临床需求。公司的一代/二代产品的输送器的内管材质是统一的，且靠近心脏的位置会使用更柔软的材料。