我国粘胶短纤产能稳步增长

中国印尼印度奥地利泰国 600 500 400 300 200 100 0

年产能（万吨）同比（右）

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

资料来源：隆众资讯，长江证券研究所资料来源：中纤网，长江证券研究所

粘胶短纤行业集中度不断提升，三巨头市占率较高。目前国内的粘胶短纤龙头以外资或国有企业为主，头部企业通过收购以及扩张提升集中度（赛得利先后收购江西龙达、

江苏翔盛以及阜宁澳洋，丝丽雅收购玛纳斯澳洋、中泰化学收购富丽达），目前粘胶短纤行业前三大企业为赛得利、中泰化学、三友化工，产能分别为182、88、78万吨/年，行业CR3从2016年的40.9%提升至2022年的66.7%。

34.9%

6.7%

14.9%

16.9%

图11：2016年粘胶短纤CR3为40.9%图12：2022年粘胶短纤CR3为66.7%

14.2%

6.8%

6.2%

16.5%

35.4%

中泰化学唐山三友赛得利山东雅美丝丽雅银鹰化纤恒天欣龙兰精化纤

赛得利中泰化学唐山三友丝丽雅山东雅美银鹰化纤恒天欣龙兰精化纤

资料来源：中纤网，长江证券研究所资料来源：中纤网，长江证券研究所

表2：2022年中国粘胶短纤产能情况

粘胶短纤产能（万吨/年）子公司名称所属省所属市现有产能（万吨/年）

中泰化学88

富丽达新疆库尔勒40

阿拉尔中泰新疆阿拉尔33