各家快递累计市占率（截至 2023 年 6 月）

图11：各家快递业务量增速变化图12：各家快递累计市占率（截至2023年6月）

资料来源：公司公告、招商证券资料来源：公司公告、招商证券

1.3、航运：俄乌冲突下全球供应链格局重塑

1.集运：

周度数据跟踪：

截至2023年8月4日，CCFI报收864.39点，本周上涨0.12%；SCFI报收1039.3

点，本周上涨0.98%。截至2023年8月4日，SCFI上海-欧洲基本港运费本周下跌2.9%，上海至地中海基本港运费上涨1.7%，上海至美西、美东航线运费分别上涨3%/5.6%，上海至澳新航线上涨6.9%。

图13：CCFI/SCFI变化情况

资料来源：上海航运交易所、招商证券

图14：美线运价指数变化情况图15：欧线运价指数变化情况

资料来源：上海航运交易所、招商证券资料来源：上海航运交易所、招商证券

行业核心观点：

需求方面，宏观经济下行压力增大，通胀压力可能使得欧美消费需求边际减弱，在21年高基数背景下2022年集运运量增速转负，为-3.6%。总体来看受益于RCEP协议等，亚洲区内贸易有望得到支撑，预计2023年需求降幅有所收窄，

为-0.8%，其中亚洲区内需求增速有望达到1.3%。供给方面，全球港口拥堵局面得到缓解，目前全行业在手订单占比明显提升。预计2023-2024年运力供给增速将提升至6.4%/5.2%。