2022年装饰原纸市场竞争格局（销量口径估

装饰原纸行业集中度高，随着龙头领跑扩产，集中度或进一步提升。根据韦伯咨询数据，生产装饰原纸的企业数量约为30家，主要集中于山东、浙江等地，其中年产能超过10万吨的企业仅有4家：齐峰新材、夏王纸业、华旺科技及阳光王子。2022年齐峰新材/夏王纸业/华旺科技/阳光王子的装饰原纸产能分别为41/39/27/12万吨/年。

以销量测算，2022年夏王纸业/齐峰新材/华旺科技市占率分别为29%/24%/21%，龙头企业凭借较强的生产能力、出色的产品质量与稳定的销售渠道占据了主要市场份额，2022年行业CR3高达74%，行业集中度较高。

各龙头企业扩产计划明确，待产能完全释放将进一步提升龙头市占率。其中，齐峰新材年产20万吨特种纸一期项目正在按计划建设中，截至2022年项目已完成4.53%；仙鹤股份年产250万吨高性能循环经济项目预计2023年底投产，此项目主要用于装饰原纸与食品包装纸的生产；华旺科技年产18万吨装饰原纸生产线新建项目（一期）预计2023下半年投产。