2022年中国 AI服务器厂商市占率情况

35.5%

35.0%

35.2%

33.8%

33.2%

36%

36%

35%

35%

34%

34%

33%

33%

32% 20182019202020212022

资料来源：IDC，紫光股份年报，方正证券研究所

2.4AI服务器：2023H2重视国内浪潮信息，中兴通讯算网升级同时受益

AI服务器：2023H1演绎海外需求加单逻辑，我们认为2023Q3重点关注国内需求，随搭载“Hopper”架构芯片的服务器出货加速、金融及运营商等需求占比提升，服务器厂商单价及毛利率有望提升，AI服务器占比较高的龙头公司或有弹性。根据华经产业研究院数据，2022年中国AI服务器市场下游应用按销售额统计，互联网厂商占据47.5%，运营商占比19.6%，其次通信、政府、制造、教育、金融分别占据8.6%、6.3%、5.1%、5%、3.8%。

资料来源：华经产业研究院，方正证券研究所

AI服务器采用CPU+加速芯片的架构形式，在进行模型的训练和推断时会更具有效率优势。与国外AI芯片厂商的垄断局面不同，中国AI服务器水平位于世界前列。据华经产业研究院数据，2022年我国AI服务器市场（按销售额），浪潮以46.6%份额占据首位，新华三、宁畅分别以11%和9%占据第二、第三名。

宁畅

47%安擎

坤然

9%

11%华为

宝德

资料来源：华经产业研究院，方正证券研究所

2023上半年，AI服务器需求主要为海外以及国内互联网大厂，2023H2国内AI服务器厂商需求弹性有望体现，随搭载“Hopper”架构芯片的服务器出货加速、金融及运营商等需求占比提升，服务器厂商单价及毛利率有望提升，AI服务器占比较高的龙头公司或有弹性。