中国：网上零售 GMV 占比（2022）

今年以来，我国零售消费需求整体呈现弱复苏趋势，但新兴电商平台和销售方式（如拼多多商品价格较低、直播购物容易导致消费者冲动消费等）带来居民网购习惯的转变有望为快递行业带来市场增量。

2019-2022年期间，传统电商（淘系+京东）的GMV占比由87.2%下降至67.8%；拼多多GMV占比由10.4%上升至19.3%；新兴电商平台（抖音+快手+其他）GMV占比由0.9%大幅上升至11.8%。我们认为随拼多多/直播平台等下沉市场电商崛起，居民网购习惯转变，单一包裹由大件/多件商品向小件/单件商品转变，为快递市场带来增量。我们预计2023年全国快递件量同比增长17.3%（22年同比增长2.1%）。其中，国内快递件量同比增长17.0%（22年同比增长2.2%）。